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瑞信重申新浪中性评级目标股价下调至58.3美元

放大字体  缩小字体 发布日期:2015-09-14 浏览次数:68
  网易科技讯2月29日消息,瑞士信贷今天发布投资报告,将新浪的目标股价从60.9美元下调至58.3美元,同时重申其“中性”股票评级。
  
  以下为报告的主要内容:按照非美国通用会计准则计算,新浪2011年第四季度摊薄后每股收益为0.208美元,环比下滑21.4%,但较我们的预期高5.6%。按照非美国通用会计准则计算,新浪给出的2012年第一季度广告营收预期为7800万美元至8000万美元,较我们的预期低11%,原因是:1)2012年第一季度广告市场疲软;2)在线视频营收贡献比例较低;3)新浪管理层预期较为保守。
  
  新浪将在2012年下半年加大多项业务的货币化力度,其中包括:1)显示广告;2)企业微博;3)面向中小企业的自助广告系统;4)移动广告;5)收费服务;6)游戏平台。
  
  北京市政府去年12月发布实名制政策之后,新浪微博每月新增注册用户量下降至1000万至1500万。新浪管理层认为,很难在3月16日之前全面实施实名制,原因是:1)目前只有一小部分用户采用实名;2)认证通过率只有55%至60%。我们预计,在2012年第一季度,新浪微博活跃用户量将环比下滑10%。
  
  由于广告和无线增值服务(WVAS)营收增长较少,我们将新浪2013年摊薄后每股收益预期下调40%,同时将其目标股价从60.9美元下调至58.3美元(新浪微博估值为23亿美元)。我们重申对该股的“中性”评级。(乐邦)(本文来源:网易科技报道)

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